年底临近，中国各大银行一改往日“金主”角色，纷纷以“卖家”身份闯入房产市场。 一套市场估价200万元的房子，银行150万元就能出手；黑龙江某农商行的住宅以1800元/平方米成交，而同小区二手房挂牌价高达3700元/平方米。

这种“打骨折”式抛售正在全国蔓延，四川农信系统挂牌2.4万套房产，广东、辽宁、贵州等地农信社挂牌量均超万套，连国有大行也纷纷入场，农业银行2025年挂牌直售房产标的超过640个。

银行不再满足于将不良资产打包卖给资产管理公司，而是选择直接下场卖房。 与传统二手房业主纠结于几万元差价不同，银行的目标是快速回笼资金。

兰州银行2025年挂牌直售房产数量比2024年增长超过50%，吉林银行挂牌超2000套，天津银行超1200套。 地方农信系统的房源规模更为庞大，辽宁农信累计挂牌1.1万套，贵州农信超9500套。

银行大规模抛售房产的背后，是不良贷款率的持续攀升。 2025年中报显示，上市银行按揭不良率整体上行，部分银行上升幅度超过20个基点，三四线城市房贷断供率甚至超过5%。

当企业或个人借款人无力还贷时，银行通过法律程序取得抵押房产的完整产权。 这些房产多数是法拍市场上的“硬骨头”，要么因房主失业、重病导致收入断流，要么因区域市场暴跌，房主直接放弃还款。

与传统法拍流程相比，银行直售模式大幅缩短了处置周期。 有机构反馈，直售模式的不良资产回收率比债权转让方式高出15?0%，整个周期可缩短1/3以上。

对于银行而言，快速变现远比待价而沽更重要。 例如，兰州农商行一套125平方米的抵债房产以151万元成交，而同小区同户型挂牌价在180万-220万元之间，银行宁愿降价25%也要迅速脱手。

银行直供房的最大特点是价格远低于市场水平。 在武汉、重庆、燕郊等地，部分房源甚至出现低于市场价35?5%的“骨折价”。

这种低价并非偶然，而是银行主动选择的结果

当前房产价格通常由新房定价、二手房挂牌价和法拍价三个体系共同决定。 但银行带着低于市价25%的房源批量入场，直接打破了原有平衡。

可以设想一个场景：某小区10位房东挂牌100万元僵持，银行突然空降30套直供房，定价70万元。 经济规律下，70万元成为新的基准价，二手房业主被迫降价，甚至进一步引发螺旋式下跌。

对购房者而言，银行直供房的吸引力显而易见。 一是价格优势，普遍比同区域二手房便宜10?0%；二是产权相对清晰。

银行在出售前已通过债权剥离取得完整产权，避免了法拍房常见的长期租约、占用纠纷等隐患。

例如，广州某房产中介指出，法拍房常因清场困难导致无法入住，而直供房在挂牌前经过三轮产权核查，隐性风险较低。

但风险依然存在。 部分房源可能位于缺乏产业支撑、人口流出的区域，这类资产流动性极差，即便低价购入也难以保值。 此外，房屋可能欠缴高额物业费、水电费，或存在隐蔽的结构问题。

兰州从事资产拍卖的马先生透露，当前银行直供房中超八成为商业用房，住宅类占比不足两成，且多集中于中西部省会城市等房价跌幅较大的区域。

银行加速处置不良资产的行动，与监管政策导向密切相关。 2023年7月实施的《商业银行金融资产风险分类办法》明确了不良资产认定标准，推动银行从“被动挂账”转向“主动盘活”。

同时，城市房地产融资协调机制也在加速落地，截至2024年底，“白名单”项目审批通过贷款超5万亿元。

市场分化趋势愈发明显。 2025年1-10月，全国法拍房挂拍60万套，仅成交13.8万套，成交量低迷。

但一线城市和部分热点二线城市交易活跃度回升。 2024年12月，北京二手房网签量同比增长66%，上海二手房成交2.97万套，创近47个月峰值。 这种冷热不均的局面意味着，银行直供房对三四线城市的冲击远大于一线城市。